長源電力2023年年度董事會經營評述

　　長源電力2023年年度董事會經營評述內容如下：

　　一、報告期內公司所處行業情況

　　公司需遵守《深圳證券交易所上市公司自律監管指引第3號——行業信息披露》中電力供應業的披露要求

　　2023年，湖北省經濟運行回升向好，扎實推進高質量發展。報告期內，全省生產總值5.58萬億元，同比增長6.0%。根據行業主管部門披露數據，全社會用電量累計2706.43億千瓦時，同比增長2.21%。分產業看，第一產業用電量38.33億千瓦時，同比增長9.64%;第二產業用電量1575.68億千瓦時，同比增長2.19%;第三產業用電量562.8億千瓦時，同比增長9.07%;居民生活用電量529.62億千瓦時，同比下降4.55%。

　　截至本報告期末，根據行業主管部門相關數據，湖北全省發電總裝機容量11,114.65萬千瓦(含三峽2240萬千瓦)，其中，水電3792.63萬千瓦，占34.12%，同比增加12.68萬千瓦;火電3998.25萬千瓦，占35.97%，同比增加435.08萬千瓦;風電836.48萬千瓦，占7.53%，同比增加58.34萬千瓦;太陽能2487.29萬千瓦，占22.38%，同比增加1171.57萬千瓦。

　　報告期內，湖北省累計發電量3195.79億千瓦時(含三峽)，同比增加90.12億千瓦時，增長2.90%。其中，水電1312.61億千瓦時，同比增長7.6%;火電1488.07億千瓦時，同比下降6.56%;風電168.78億千瓦時，同比增長2.9%;太陽能226.35億千瓦時，同比增長75.16%。全年統調電廠發電設備平均利用小時3402小時，同比減少351小時，其中火電機組利用小時4015小時，同比減少724小時。

　　報告期內，湖北電力中長期市場平穩運行，電力現貨市場建設加快推進。6月21日，湖北省能源局發布《關于進一步做好2023年電力市場化交易有關工作的通知(鄂能源調度〔2023〕37號)》，明確自6月起組織開展新能源季節性競價上網。8月2日，湖北省能源局印發《關于開展電力中長期市場連續運營融合交易的通知》(鄂能源調度〔2023〕43號)，自8月17日起開展8月連續運營融合交易，湖北市場化交易時間開始細化到日。8月25日，湖北省能源局發布了《省能源局關于開展電力現貨市場長周期結算試運行的通知》，從9月1日起開展湖北省電力現貨市場長周期結算試運行，市場參與規模進一步擴大，110千伏以上公用電網的新能源場站(不含扶貧項目)全部參與，包括62臺燃煤機組，325座新能源場站，34家大用戶，35家售電公司，發電側現貨結算電量4.55億千瓦時，占上網電量的3.86%。12月8日，湖北省能源局印發《2024年湖北省電力市場交易實施方案》，首次引入打捆電量機制，在2024年3-5月、9-11月，電力用戶按實際用電需要的70%購入，其余30%電量由湖北省電力公司打捆購入。12月29日，湖北省發改委、能源局印發《關于做好煤電容量電價機制實施工作的通知》，明確2024年1月1日起執行容量電價機制，煤電企業可以通過容量電價回收部分固定成本，長期來看，容量電價機制有利于煤電行業持續健康發展。

　　截至本報告期末，公司可控總裝機容量1049.47萬千瓦，其中火電831萬千瓦，水電58.55萬千瓦，風電26.4萬千瓦，光伏131.36萬千瓦，生物質2.16萬千瓦。公司裝機容量占湖北全省發電裝機容量11,114.65萬千瓦(含三峽)的9.44%，公司火電裝機容量占湖北全省火電裝機容量3998.25萬千瓦的20.78%。報告期內，公司完成發電量327.46億千瓦時，占湖北省全年發電量的10.25%。

　　二、報告期內公司從事的主要業務

　　公司需遵守《深圳證券交易所上市公司自律監管指引第3號——行業信息披露》中電力供應業的披露要求

　　公司主要經營模式為電力、熱力生產，電力、熱力產品均在湖北省就地消納和銷售。報告期內，公司經營模式未發生重大變化。

　　公司電源種類主要為火電、水電、風電、光伏和生物質發電。報告期內，公司共完成發電量327.46億千瓦時，同比降低0.68%，其中火電發電量288.34億千瓦時，同比降低7.45%;水電發電量19.85億千瓦時，同比增長70.22%;風電發電量5.45億千瓦時，同比增長14.22%;光伏發電量13.19億千瓦時，同比增長1027.67%;生物質發電量0.63億千瓦時，同比增長11.9%;售熱量2140.72萬吉焦，同比增長14.05%;設備平均利用小時3120小時，同比下降1396小時;其中火電機組利用小時4224小時，同比下降729小時。火電發電量同比下降主要由于省內用電需求增長乏力，新能源發電及外購電增加。平均利用小時同比減少的主要原因為：一是利用小時水平相對較低的新能源裝機在公司占比增加;二是公司火電利用小時同比減少;三是部分新機組接近2023年末投產，累計利用小時偏低。

　　報告期內，公司火電機組均參與電力市場化交易，全年市場化交易總電量258.54億千瓦時，同比減少23.66億千瓦時，約占公司火電總上網電量的94.66%，同比下降1.52個百分點。交易電量及其占比減少的主要原因是2023年湖北省內新增裝機較多，新能源發展勢頭強勁，新增火電裝機402萬千瓦，新增風電裝機92萬千瓦，新增光伏裝機1263萬千瓦。

　　報告期內，公司累計完成售電量311億千瓦時，同比減少0.26%，其中火電售電量273.11億千瓦時(含生物質)，水電售電量19.48億千瓦時，風電售電量5.34億千瓦時，光伏售電量13.06億千瓦時。

　　公司設立了全資子公司國能長源能源銷售有限公司(以下簡稱售電公司)，主要從事電、冷、熱能銷售。報告期內，售電公司完成代理售電量96.47億千瓦時，同比增加29.24億千瓦時，占公司總銷售電量的31.02%。

　　涉及到新能源發電業務

　　報告期內，公司新能源新增項目儲備277萬千瓦，其中風電110萬千瓦，光伏167萬千瓦;光伏項目備案5個共65.14萬千瓦。公司于2022年申報的隨縣基地二期、巴東沿渡河項目2個光伏項目(共計20萬千瓦)于2023年3月納入湖北省能源局公布的2022年第三批新能源發電項目名單。

　　報告期內，公司新能源項目開工145萬千瓦，投產112萬千瓦。截至報告期末，公司新能源裝機容量(包括風電、光伏)共計157.76萬千瓦。

　　三、核心競爭力分析

　　1.電源布局優勢。公司所屬電廠在湖北省內分布較為合理，子公司青山公司、長源一發處于湖北省用電負荷中心武漢市內，荊門公司處于湖北電網中部的電源支撐點，漢川公司、漢川一發為武漢江北的重要大電源點，以上區域布局有利于發揮各電廠的地理優勢，提高機組利用小時，增加公司主營業務收入。

　　2.電煤保供控價優勢。公司控股股東國家能源集團是全球規模最大的煤炭生產企業，并擁有自營鐵路、港口和航運公司。其旗下國能銷售集團有限公司為本公司重要的年度長協煤炭供應商，借助國家能源集團“煤炭產運需”一體化運營優勢，煤源組織及運輸保障能力強，且煤質優良、價格穩定，有利于增強公司電煤保供控價能力，有效應對煤炭市場風險。

　　3.技術經濟指標優勢。公司的火力發電機組全部為30萬千瓦以上機組，并擁有2臺100萬千瓦超超臨界燃煤機組。經過不斷的技術改造，主要污染物排放指標優于國家標準，能耗指標處于區域先進水平，并已全部具備供熱能力，在區域發電市場競爭中可比優勢明顯。

　　4.新能源資源獲取優勢。根據湖北省源網荷儲和多能互補百萬千瓦基地的配套標準，公司可按照不超過煤電機組新增調峰容量的2.5倍配套新能源項目。公司作為湖北省內最大的煤電企業，擁有比其他企業更多的配套指標，在新能源項目資源的獲取競爭中具有相對優勢。公司2021、2022年分別獲得128萬千瓦、155萬千瓦的新能源配置建設規模，均列全省第一。

　　5.公司治理與人才優勢。公司治理結構健全完善，形成了決策權、監督權和經營權之間相互制衡、運轉協調的運行機制，保障了公司的規范高效運作。堅持實施人才強企戰略，培養形成了一支結構合理、專業配套、素質優良，符合公司發展戰略需要的忠誠、干凈、擔當的高素質干部人才隊伍。

　　四、主營業務分析

　　1、概述

　　報告期內，公司實現營業收入1,445,713.34萬元，同比減少20,478.22萬元，其中電力銷售收入1,298,894.92萬元，占營業收入的89.84%;熱力銷售收入128,861.65萬元，占營業收入的8.91%。發生營業成本1,320,712.27萬元，同比減少74,571.77萬元，其中電力成本1,159,105.39萬元，占營業成本的87.76%;熱力成本157,215.27萬元，占營業成本的11.90%。實現營業利潤50,960.91萬元，同比增加27,283.29萬元;實現利潤總額51,391.11萬元，同比增加24,970.11萬元;實現歸屬母公司的凈利潤34,906.20萬元，同比增加22,618.52萬元。

　　公司利潤總額同比增加24,970.11萬元的主要原因：一是增利因素合計增利168,943.85萬元，其中燃煤價格同比降低增利92,138.75萬元，水電、新能源發電量同比增加增利65,563.47萬元，售熱量、售熱均價同比增加增利9,684.73萬元，投資收益同比增加增利1,556.90萬元。二是減利因素合計減利143,973.74萬元，其中，折舊費、安全生產費、財務費用等固定費用同比增加，減利88,724.76萬元;售電均價同比下降減利28,500.55萬元，計提資產減值、信用減值同比增加、資產處置收益同比減少等，導致減利13,629.49萬元;其他業務利潤同比減少減利8,936.39萬元，營業外收支凈收益減少減利2,331.43萬元;供電(熱)煤耗綜合影響減利1,851.12萬元。

　　五、公司未來發展的展望

　　(一)行業格局和趨勢

　　根據湖北省能源局預測，綜合全省經濟社會發展主要指標預測、用電需求及用電結構等因素，預計2024年省內全社會用電量2870億千瓦時，同比增長6%左右，全省電量供需正常情況下迎峰度夏、度冬期間電力總體平衡，極端情況下，可能出現時段性、局部性電力缺口。

　　在“2030前碳達峰、2060前碳中和”的目標要求下，湖北電網新能源迅速發展，風電和太陽能裝機比重將繼續提高，對電力系統靈活性調節能力的需求將增加。公司作為省內最大煤電裝機發電企業，在電網調峰調頻、電力保供方面將發揮更大的作用。省內社會用電需求增長能否有效緩解煤電企業因新能源裝機規模增長帶來的發電市場沖擊，目前尚不明確。

　　煤炭市場方面，預計2024年國內煤炭市場供需兩側均呈小幅增長態勢，市場供需總體平衡，時段性偏寬松;現貨煤價重心有望同比下移，震幅收窄。2024年公司將認真落實國家有關電煤中長協政策要求，規范長協簽訂、強化履約管控，持續提升公司電煤保供控價能力。

　　(二)公司發展戰略

　　公司作為國家能源集團控股的上市公司和湖北區域骨干發電企業，將以習近平新時代中國特色社會主義思想為指導，全面貫徹黨的二十大精神，牢牢把握能源保供新形勢、牢牢把握雙碳政策新要求、牢牢把握能源轉型新趨勢，積極參與新型能源體系和新型電力系統構建，從傳統產業轉型升級和戰新產業(300832)規模質量發展兩端發力，強化煤電保供能力建設和清潔高效利用，大力推動煤電與新能源聯營，多元化、快速化、規模化、效益化、科學化發展新能源，積極布局發展儲能氫能，不斷鞏固拓展綜合能源服務，實現電力產業、儲能產業、綜合產業協同發展，努力將公司建成一流綜合能源示范企業。

　　(三)經營計劃

　　1.2023年目標任務完成情況

　　報告期內，公司持續強化新能源資源獲取，全年新增新能源資源儲備277萬千瓦，現有資源儲備達到487萬千瓦，其中風電150萬千瓦、光伏337萬千瓦，新能源布局更加優化，結構更加均衡。快速推進前期工作，漢川四期項目2臺百萬機組及125萬千瓦新能源項目完成投資決策，松滋抽蓄項目完成可研階段全部工作;扎實推進項目建設，隨州火電項目、荊州二期擴建項目共202萬千瓦煤電機組相繼投產，漢川四期項目煤電主體工程按期高標準開工，新能源項目共計開工145萬千瓦、投產112萬千瓦，電源項目開工及投產規模均創歷史新高。截至報告期末，公司裝機容量突破1000萬千瓦，可再生能源裝機占比20.82%，同比提高6.98個百分點。

　　報告期內，公司系統未發生人身傷亡及設備損壞事故，未發生影響公司形象的安全、環保、違法、廉政和穩定事件。全年完成發電量327.46億千瓦時，實現年度計劃的92.06%，同比降低0.68%;完成售熱量2140.72萬吉焦，實現年度計劃的110.75%，同比增長14.05%。

　　2.2024年經營計劃

　　(1)總體工作思路

　　2024年，公司將以習近平新時代中國特色社會主義思想為指導，全面學習貫徹黨的二十大和二十屆二中全會精神，全面落實董事會決策部署，牢牢把握“穩健、精進、創新、協同”的工作基調，提升能源保供、轉型發展、科技創新、生產運營、企業治理、全面從嚴治黨六項管控能力，聚焦科技創新，提質轉型發展，高質量創建一流綜合能源示范企業，完成董事會下達的年度目標任務，以良好的經營業績回報股東和廣大投資者。

　　(2)主要工作目標

　　安全穩定目標：全年爭取“零非停”，不發生人身傷亡及設備損壞事故，不發生影響公司形象的安全、環保、違法、廉政和穩定事件。

　　經營發展目標：高標準推進新能源建設，全年新能源開工20萬千瓦、投產60萬千瓦;全力爭取更優業績，實現營業收入162.9億元，發電量371.85億千瓦時，售熱量2393萬吉焦，供電煤耗297.39克/千瓦時，火電利用小時和標煤單價對標保持區域先進。

　　上述經營計劃、經營目標并不代表公司對2024年度的盈利預測，并不構成公司對投資者的業績承諾，能否實現取決于市場狀況變化、經營團隊的努力程度等多種因素，存在較大的不確定性，請投資者特別注意。

　　(3)主要工作措施

　　持續強化安全環保，在能源穩產保供中體現新擔當。強化安全環保體系建設，建立健全涵蓋全員、全過程、全方位的安全生產責任體系，牢牢守住安全生產底線。夯實安全生產基層基礎，推行運維管理精細化、調峰管理體系化、班組建設規范化。抓實風險管控和隱患排查治理，加強防控體系構建，充分運用風險分級管控、隱患排查治理、事故事件教訓三重評估體系。加強重點區域管理，緊盯重點項目、重點領域和重點區域，嚴格受限空間、高空作業等高風險作業管理，強化風險預防和隱患治理。加強隱患排查治理，深入實施安全生產治本攻堅三年行動，以防人身傷亡、危大工程施工等為重點，持續推進專項排查整治。

　　持續強化價值創造，在業績穩健增長中創出新亮點。發揮市場引領作用，加強對宏觀政策的分析研究，積極利用國企改革、能源保供、綠色低碳等各類發展規劃、產業政策和財稅優惠政策，向政策要動力、向政策要效益，確保各項政策優惠應得盡得。提升協同創效水平，抓實生產經營協同創效，積極應對火電機組利用小時下降風險，堅持以市場為導向、以營銷為龍頭，制定競爭策略和工作方案，科學合理安排生產計劃。抓實燃料協同創效，優化燃料集中管控，發揮區域燃料統采統配優勢，合理制定采購策略，優化內部煤炭分配，完善區域“煤電運”協同、外部長協統談分簽、應急保供協同等機制，不斷提升保供控價能力。抓實財務協同創效，著力建設“四位一體”財務價值創造體系，深化財務集中管控。全力推進資本市場再融資工作，助推公司綠色低碳轉型發展。加強過程管控，實現前瞻性成本控制，嚴格控制燃料成本、生產運行成本、采購物流成本、各類管理成本，減少費用性開支和非生產性支出。

　　持續強化科技創新，在賦能產業發展中增強新動能。加大科技創新力度，以數字化促進管理效能提升，進一步用好產學研用的協同機制，共建聯合創新平臺和研發合作平臺，布局實施科技創新項目，發揮示范引領作用。加強知識產權全生命周期管理，培育一批有較高價值的專利。依托重大項目布局知識產權和技術標準，大力開展內外部專利許可轉讓，推進科技成果轉化應用，提升科技投入產出效率。加快智慧企業建設，加快公司應急指揮和運營管理平臺建設，實現數據分析和深度應用、設備狀態預警和優化控制等功能，提升生產調度中心數字化智能化水平，實現“統一管控、平臺賦能、提質增效”。加強人才隊伍建設，把人力資源開發放在突出位置，促進各類創新人才發展。

　　持續強化戰略管控，在綠色轉型發展中實現新突破。高效率搶抓項目資源，加強與政府部門溝通協調，盡快獲取更多新能源建設指標。堅持風光并舉、集中式和分布式并舉，快速規模化發展新能源，加快實現新的突破。高標準推進新能源建設，加強行業和區域對標，不斷提升新能源項目創造開發能力、戰略研究能力、規劃編制能力、工程建設能力和營銷管理能力。加快推進廠區分布式光伏“能建盡建、能投早投”，加力提速集中式新能源項目和工商業屋頂光伏項目開發，全年新能源開工20萬千瓦、投產60萬千瓦。高質量抓好火電建設，高標準高質量推進漢川四期項目建設，加強全周期管理，為投產創效打牢堅實基礎，努力打造新一代煤電技術標桿。

　　持續強化公司治理，在深化改革提升中激發新活力。推動改革深化提升，全面實施國企改革深化提升行動，加快制定公司治理、市場化經營、考核激勵改革措施，確保按期完成任務。堅持在重大項目、重點領域、艱苦崗位和急難險重任務中識別人才，加快培養一批優秀專家、大國工匠和青年人才，形成人才輩出的良好局面。突出抓實業績考核，堅持目標導向，發揮考核牽引力作用，優化制定KPI考評體系。建立“大督辦”管理體系，緊盯重點任務、關鍵環節和主要指標，定期盤點分析，及時發現問題，動態調整糾偏，有效督導落實，不斷深化結果應用。防范風險提升形象，嚴格規范信息披露、關聯交易管理，嚴防違規事件發生，不斷增進公司的市場認同和價值實現。持續完善內控、風險、合規管理，筑牢風險防控底線。不斷優化完善制度體系，規范分級分類管理，保障制度高效執行。

　　(四)可能面對的風險

　　根據公司能源保供行業的特點，公司在對2023年重大風險的監控基礎上，結合國內外市場環境等形勢變化因素，組織開展了2024年度重大風險的評估工作，評估結果依次為：合規風險、市場競爭風險、投資風險、生產管理風險、工程項目管理風險。

　　1.合規風險

　　隨著上市公司嚴格的監管要求，企業有可能存在關聯交易不規范、信息披露不及時、內幕信息泄露、法律糾紛與訴訟等風險。2024年公司將持續強化上市公司運作，遵守法律法規、最新監管規定，嚴格執行重大關聯交易事項提級審查、信息披露呈遞單、關聯交易報告等制度，確保關聯交易及信息披露合規。

　　2.市場競爭風險

　　隨著電力中長期市場不斷推進，市場競爭風險日益顯現，包括交易方式、交易品類增加;現貨市場建立，生產運營管理模式面臨重塑等。2024年公司深入開展電力交易政策研究，實時測算打捆電量、聯動價格對交易量價水平影響，制定切實可行年度交易方案，提高年度交易量價。

　　3.投資風險

　　受國家經濟發展、能源供需和市場形勢等方面的影響，投資項目可能出現項目設計方案、投資總額、預期收益、產品價格以及產品交易量變動等方面的風險。在項目前期可行性研究與論證中，資產投入運行后出現國家政策變化預估不足、市場形勢發展變化較快等情況，從而導致項目投產預期收益率與項目前期可行性研究論證不符。2024年，公司將對項目投資加強戰略分析，充分評估，鎖定邊界條件，以避免投資失誤;加強與當地政府和當地居民溝通，爭取支持，獲得環保、水保、接入系統批復文件;進一步優化建設方案，降低造價，抓好工程管理，確保工程安全、質量和進度，建設“兩高一低”工程，提高項目收益。新能源項目投產后密切跟蹤電力市場發展情況，積極參與電力市場交易，提升項目發電能力，保證項目上網發電量和電價。

　　4.生產管理風險

　　隨著風能、太陽能新能源發電板塊的增加，火電、新能源電力生產管理的要求不斷提高，電力生產運行管理模式也在發生變化，安全文明生產、設備運行穩定、技術監督管理等信息報送認識不到位，安全監督不到位，設備缺陷隱患未消除等風險。公司將嚴格落實生產管理風險分級管控和安全隱患排查治理雙重預防機制，加強制度建設，壓實責任，狠抓整改落實，從根本上消除事故隱患，有效遏制安全事故的發生。

　　5.工程項目管理風險

　　公司制定出臺了“十四五”發展規劃，由于目前全國新能源項目處在迅速發展期，新能源建設項目開工可能存在工程建設工期未按期完成、工程質量隱患，無法按期投產等，給企業經濟利益帶來損失。2024年公司將依法依規落實新能源項目開工各項條件，履行開工審批程序及報批手續;建立健全安全體系，明確目標和責任，簽訂安全協議，強化考核力度;加強教育培訓，提升施工人員安全意識;定期進行安全隱患排查工作，及時整改;科學制定應急預案，及時啟動應急預案，并開展事故演練;擇優選用施工隊伍;建立健全質量管理體系，開展精細化管理潔凈化施工;實行嚴格的工程監理制度，發現工程施工不符合設計要求應當立即改正，未經工程監理簽字的工程物資不得使用或者安裝，不得進行下一道工序施工，不得撥付工程價款;定期進行質量隱患排查工作，提出整改意見，跟蹤整改情況;設計方案更加優化、合理、符合流程，降低工程造價。